Отчеты, отражающие движение денежных средств, являются одним из важнейших элементов оперативного финансового менеджмента и уже давно используются в западной практике.

В последнее время отечественные специалисты также все чаще обращаются к таким отчетам. Отчет о прибылях и убытках и бухгалтерский баланс не обеспечивают информационные потребности пользователей в части сведений о способности компании генерировать денежные средства.

Цели управления финансами

Наука о финансовом менеджменте утверждает, что главной задачей оперативного финансового управления является обеспечение текущей ликвидности предприятия, то есть его способности выполнять в разумный срок возникающие обязательства. Способность генерировать поступление денежных средств является критической для выживания компании: вне зависимости от уровня рентабельности все предприятия должны обеспечивать своевременную оплату текущих расходов, наступивших платежных обязательств, то есть гарантировать собственную платежеспособность.

Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств. Доходы и расходы, активы и обязательства признаются в них по методу начисления. В условиях низкой платежной дисциплины, которая все еще остается характерной чертой современной российской экономики, информация о потоках денежных средств является важнейшей составляющей учетно-экономической информации, необходимой пользователям для эффективного принятия решений в отношении отчитывающейся компании. Для ответа на эти вопросы до недавнего времени в западной практике использовался Отчет об изменениях в финансовом положении фирмы (Statement of Changes in Financial Position), в котором отражалось движение так называемых «фондов». В отношении составления этого отчета существовало два различных подхода, исходя из различных определений фондов.

Многие компании при его составлении определяли фонды как оборотный капитал, который исчислялся как разность между текущими активами и обязательствами. Отчет в этом случае показывал источники собственных средств и их использование. Позднее фонды стали преимущественно трактоваться как денежные средства, и содержание отчетов соответственно изменилось. Для устранения ошибок, возникавших из-за использования различных оснований при составлении одинаковых отчетов, в ноябре 1987 года американский комитет по стандартам финансового учета (FASB - Financial Accounting Standards Board - Совет по финансовым бухгалтерским стандартам США) принял решение о замене Отчета об изменениях в финансовом положении фирмы новым отчетом. Он получил название Отчет о движении денежных средств.

Порядок составления этого отчета в соответствии с международными стандартами установлен МСФО №7 «Отчеты о движении денежных средств». Этот стандарт определяет Отчет о движении денежных средств в качестве одного из необходимых элементов финансовой отчетности компании. Начиная с 1996 года, одноименный отчет введен и в состав российской отчетности.

Однако существует ряд различий в подготовке Отчета по российским нормам и в соответствии с МСФО. По МСФО №7 Отчет о движении денежных средств должен отражать движение денег и их эквивалентов, в то время как российский Отчет предоставляет лишь информацию о движении денежной наличности на счетах в банке и в кассе предприятия.

По МСФО под денежными эквивалентами понимаются краткосрочные высоколиквидные инвестиции предприятия, свободно обратимые в денежные средства и незначительно подверженные риску изменения рыночной цены. К сожалению, в условиях российской действительности имеется очень немного финансовых инструментов, которые можно было бы рассматривать как денежные эквиваленты. В настоящее время к таким бумагам, можно отнести векселя и депозитные сертификаты Сбербанка и, возможно, векселя некоторых крупных и устойчивых компаний и банков. Дефолт 1998 года в значительной мере подорвал доверие к ценным бумагам как ликвидным финансовым инструментам, так как даже государственные ценные бумаги оцениваются как рисковые, а ценные бумаги субъектов федерации и местных администраций в основном используются для проведения зачетов и торгуются с большим дисконтом.

Для целей внутреннего и внешнего анализа платежеспособности, пользователи должны располагать информацией относительно источников получения денежных средств предприятием и основных направлений их расходования. Главная цель такого анализа – оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Для этого в составе Отчета о движении денежных средств выделены 3 основных раздела: движение денежных средств в результате операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Это требование учтено и в российских и в международных стандартах. Однако, трактовка этих видов деятельности в двух системах различна.

В соответствии с МСФО, под операционной понимают основную приносящую доход деятельность компании и прочую деятельность, кроме инвестиционной и финансовой: получение платежей от покупателей, выплаты поставщикам, работникам, государству в виде налогов и другие платежи и поступления.

С инвестиционной деятельностью связаны движения денежных средств в результате приобретения и реализации долгосрочных активов, вложений в долевые и долговые инструменты других компаний и их реализации, выдачи кредитов и займов и сбора средств в их погашение.

Под финансовой деятельностью в МСФО понимается движение денежных средств, связанное с изменениями в составе и размере собственного капитала и заемных средств предприятия. Изменения в собственном капитале в данном разделе обычно связаны с эмиссией акций или иным денежным увеличением уставного капитала, а также с полученным эмиссионным доходом.

В соответствии с российскими нормами, установленными Приказом Минфина РФ от 28.06.2000 N 60н «О методических рекомендациях о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации»:

«Текущей деятельностью считается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, то есть с производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, продажей товаров, оказанием услуг общественного питания, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и др.

Инвестиционной деятельностью считается деятельность организации, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п.

Финансовой деятельностью считается деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п.».

Расхождение российского отчета о денсредствах с МСФО

Таким образом, налицо расхождения в трактовке инвестиционной и финансовой деятельности в соответствии с российскими нормами и МСФО. Российские стандарты обязывают выделять краткосрочные финансовые вложения из инвестиционной деятельности, в которую они включаются по МСФО, и отражать их в составе финансовой деятельности. МСФО и Приказ №60н в отношении определения содержания понятия «финансовая деятельность» единодушны только в том, что относят к ней деятельность, связанную с выпуском облигаций.

Кроме того, сама форма Отчета о движении денежных средств, рекомендованная в Приказе Минфина РФ от 13.01.2000 N 4н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» едва ли может быть охарактеризована как направленная на удовлетворение реальных информационных потребностей пользователей. Не смотря на то, что в Приказе №60н указывается, что организации вправе при разработке и принятии формы отчета о движении денежных средств принять в качестве определяющих показателей направления деятельности: текущая, инвестиционная, финансовая, а не движение потоков денежных средств, как это предложено в образце формы N 4, отечественная бухгалтерская практика такова, что широкое применение получают именно форматы отчетов, рекомендованные Минфином.

Задача Отчета о движении денежных средств состоит в первую очередь в том, чтобы продемонстрировать способность компании генерировать потоки денежных средств в рамках трех направлений деятельности. Иными словами, представляя Отчет о движении денежных средств, компания предоставляет пользователю отчетности инструмент на основании которого он может проследить:

- создает ли операционная деятельность компании положительный денежный поток или нет;

- если денежный поток от операционной деятельности положительный, то как генерируемые этой деятельностью денежные средства расходуются на инвестиционную и финансовую деятельность или накапливаются в остатках денежных средств и их эквивалентов;

- если денежный поток от операционной деятельности отрицательный, то за счет каких источников финансируется операционная деятельность: привлечения финансирования, продажи инвестиционных активов.

Для того чтобы информация в Отчете о движении денежных средств удовлетворяла требованиям полезности и понятности для пользователя, она должна представляться в соответствующем формате. Формат Отчета, предложенный Минфином РФ, не удовлетворяет этим требованиям. Он не предоставляет информацию о чистом денежном потоке от операционной (текущей), инвестиционной и финансовой деятельности. В связи с этим, можно констатировать, что российский Отчет о движении денежных средств не применим для оценки способности предприятия создавать положительный денежный поток от текущей деятельности без соответствующих дополнительных расчетов.

Российский отчет о движении денсредств

В российский Отчет о движении денежных средств включаются данные об операциях конвертации валюты, которые не имеют значения при оценке способности компании генерировать денежные потоки. Такие операции являются составной частью текущего контроля ликвидности компании. МСФО 7 относит их к потокам между статьями, составляющими денежные средства или их эквиваленты, и указывает, что эти компоненты являются частью контроля и регулирования денежных операций компании, а не частью ее операционной, инвестиционной и финансовой деятельности (МСФО 7.9).

Кроме того, между российскими нормами, регулирующими вопросы подготовки Отчета о движении денежных средств и МСФО 7 имеется существенное различие, касающееся вопроса представления данных о денежных потоках в иностранной валюте.

Приказ МФ РФ №60н указывает, что в случае, если имеется движение денежных средств в иностранной валюте, сначала составляется расчет в иностранной валюте по каждому ее виду. После этого данные каждого расчета, составленного в иностранной валюте, пересчитываются по курсу Центрального банка Российской Федерации на дату составления бухгалтерской отчетности. Полученные данные по отдельным расчетам суммируются при заполнении соответствующих показателей отчета (п.105).

отчет о движении денежных средств по МСФО

МСФО 7 требует, чтобы потоки денежных средств, возникающие в результате операций в иностранной валюте, отражались в валюте отчетности компании (функциональной валюте), путем применения к сумме в иностранной валюте обменного курса между отчетной и иностранной валютами на дату возникновения данного движения денежных средств. При пересчете потока денежных средств иностранной дочерней компании также применяется исторический обменный курс для пересчета в валюту представления отчетности (МСФО 7.25,26).

С точки зрения экономического содержания информации в отчете, нормы МСФО в отношении порядка включения в Отчет о движении денежных средств сведений о валютных денежных потоках, являются более обоснованными. Денежные потоки являются выражением операций компании. Эти операции компания осуществляет непрерывно и, соответственно, также непрерывно происходит движение денежных средств организации. Получение денежных средств в определенный момент времени означает для компании возможность направить их на исполнение обязательств или на приобретение активов. При этом компаниям может использовать ровно столько денежных средств, сколько она имеет на настоящий момент (включая возможные краткосрочные кредиты по овердрафтовым соглашениям с банками). Соответственно денежные ресурсы могут оцениваться компанией только в момент обладания ими. Последующая оценка денежных ресурсов, поступивших в организацию и израсходованных ею, коей является оценка валютных поступлений по курсу на дату закрытия баланса, лишена экономического смысла: компания не обладала денежными ресурсами, оцененными в таком размере, и не осуществляла платежей в оценке по курсу на конец отчетного периода. В этой части, российские правила по составлению отчетности нуждаются в уточнении.

Методы составления отчета в РФ и по МСФО

Важнейшим различием двух систем в подходах к составлению Отчета о движении денежных средств является определение допустимых методов его составления.

Российские нормы предусматривают возможность составления отчета только прямым методом, что следует из п.109 Приказа МФ РФ №60н, согласно которому «в отчете о движении денежных средств представляются данные, прямо вытекающие из записей на счетах бухгалтерского учета денежных средств».

МСФО 7 допускает использование как прямого, так и косвенного методов. Согласно прямому методу, в отчете раскрываются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств в разрезе видов деятельности. По косвенному методу чистая прибыль или убыток корректируются на сумму операций не денежного характера, операций, связанных с выбытием долгосрочных активов, изменением оборотных активов или текущих пассивов, которые влияют на величину прибыли, не затрагивая денежные средства предприятия. Косвенный метод, таким образом, позволяет перейти от величины полученного финансового результата к величине чистого денежного потока.

Достоинством использования прямого метода является то, что он позволяет оценить общие суммы прихода и расхода денежных средств предприятия, предоставляет наглядную информацию о статьях, которые формируют наибольший приток и отток денежных средств в разрезе видов деятельности. Информация, полученная при использовании данного метода, используется при прогнозировании денежных потоков. Существует несколько способов составления отчета прямым методом. Основной способ предполагает использование учетных данных об оборотах по статьям денежных средств. Другим способом является корректирование каждой статьи Отчета о прибылях и убытках.

Достоинством косвенного метода является то, что он позволяет увязать полученный финансовый результат и изменение денежных средств за период и делает возможным произвести расчет показателей изменения денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, практически не привлекая внутренние данные учета. Следовательно, по данному методу может быть произведена оценка денежных потоков внешним пользователем бухгалтерской информации.

Как видно, различия между формой и содержанием отчета о движении денежных средств составленного по нормам российского законодательства и по правилам МСФО столь существенны, что трансформация российского отчета в соответствии с МСФО нецелесообразна. При подготовке отчетности по МСФО отчет о движении денежных средств составляется заново. Он может быть составлен косвенным методом без привлечения учетных данных предприятия. Отчет о движении денежных средств также может быть составлен одним из вариантов прямого метода. При этом следует отметить, что МСФО поощряет представление в составе отчетности Отчета о движении денежных средств, составленного прямым методом.

Юрий Самохин, руководитель консультационно-правового отдела АКГ «Прайм Эдвайс»

«Бухгалтерские вести» (приложение к газете «Деловой Петербург») N27